De Russische president Vladimir Poetin is weer eens aan het bellen geslagen. Hij zou tegen zijn Oekraïnese collega Porosjenko hebben gedreigd dat Russische troepen in twee dagen in Kiev, Riga, Vilnus, Warschau en Boekarest kunnen zijn. Analist Arne Petimezas van beursmakelaar AFS Group praat je bij over de beursdag van vandaag.
1. Het herstel van de Nederlandse arbeidsmarkt heeft ook in augustus doorgezet. Volgens het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) daalde de werkloosheid naar 8,0 procent in augustus van 8,2 procent in juli. In augustus nam de werkgelegenheid met 13.000 personen toe ten opzichte van juli. Sinds de arbeidsmarkt begon te herstellen in april dit jaar, nam de werkloosheid per maand gemiddeld met 10.000 toe. In dat tempo zou het nog twee jaar duren voordat de werkloosheid is gedaald naar 5 procent, wat ruwweg het natuurlijke werkloosheidsniveau is. Tijdens het herstel van de arbeidsmarkt van 2005 tot 2008 nam de werkgelegenheid maandelijks toe met een sterker tempo van gemiddeld 18.000 omdat toen de economische groei veel sterker was.
2. Het CBS meldde ook dat de consumentenvertrouwensindex in september marginaal is gedaald met 1 punt naar -7. Zorgwekkend is dat de deelindicator voor de economische verwachtingen ineen is geschrompeld van 24 in juli naar 8 in augustus en 4 in september. De zwakkere economische verwachtingen zijn weinig verrassend, want vertrouwenscijfers in de rest van de eurozone wijzen er al enkele maanden op dat de economische verwachtingen van bedrijven en huishoudens zijn verslechterd.
Analist Arne Petimezas van AFS Group houdt je dagelijks op de hoogte van de dingen die je moet weten.
3. De Federal Reserve is woensdagavond bij het rentebesluit weer een stap dichterbij de exit gekomen. De verwachtingen van de Fed-topmannen en -vrouwen voor de rentestand in de komende jaren ging wederom met een kwart procentpunt of meer omhoog. De Fed verwacht nu dat de rente eind volgend jaar niet 1,125 procent maar 1,375 procent zal bedragen en uiteindelijk zal oplopen naar 3,75 procent eind 2017. De aanleiding voor de hogere rentevoorspellingen is de verwachting dat de werkloosheid de komende jaren sneller dan eerder gedacht zal gaan dalen. De Fed zei nog steeds dat de rente nadat de obligatieaankopen in oktober zijn gestaakt voor “aanzienlijke tijd” laag zal blijven. Die uitspraak begint echter steeds meer zijn waarde te verliezen. Omdat de Fed hogere rentestanden verwacht, moet de rente sneller en/of eerder omhoog. En daardoor begint de verwachting van de markt dat de rente medio volgend jaar voor het eerst omhoog gaat, wat naar voren te schuiven.
4. President Poetin en zijn dreigtelefoontjes weer. Volgens de Süddeutsche Zeitung zou Poetin in een telefoongesprek de Russische president Porosjenko het volgende dreigement hebben geuit: "Als ik het zou willen, zouden Russische troepen twee dagen de tijd nodig hebben om in Kiev, Riga, Vilnus, Warschau en Boekarest te zijn." Porosjenko zou de boodschap afgelopen vrijdag hebben doorgegeven aan Europese Commissie-voorzitter José Manuel Barroso, naar verluidt een ervaringsdeskundige met betrekking dreigementen van het Russisch staatshoofd. Vorige maand zou Poetin in een telefoongesprek met Barroso hebben gezegd dat hij Kiev binnen twee weken zou kunnen innemen. Volgens de Süddeutsche Zeitung zou Poetin Porosjenko hebben opgedragen om invloed uit te oefenen in de Raad van Europa om negatieve besluiten tegen Rusland te dwarsbomen.
5. Europese banken gaan weer aan het infuus bij de Europese Centrale Bank (ECB). Om 11.15 uur maakt de ECB de resultaten van de eerste veiling van langlopende leningen van 4 jaar aan banken bekend. Banken kunnen tegen zeer gunstige voorwaarden en voor een rente van slechts 0,15 procent lenen van de ECB. Economen gepolst door persbureau Bloomberg News denkt dat banken 150 miljard euro zullen lenen van de ECB. Bij een tweede veiling van de 4 jaars leningen in december wordt een opname van 160 miljard euro verwacht. De ECB hoopt dat de banken de goedkope ECB-financiering gebruiken om de rente op leningen aan huishoudens en bedrijven te verlagen. Dat moet bedrijven en huishoudens weer prikkelen om te gaan lenen. Met name de kredietverlening aan het bedrijfsleven is een probleem, want die is sinds 2012 onafgebroken gekrompen.
Update: In de eerste ronde van nieuwe stimuleringsmaatregelen van de Europese Centrale Bank hebben banken voor bijna 83 miljard euro aan langlopende leningen opgenomen. Dat is veel minder dan verwacht.
6. Onder het motto van goed nieuws is slecht nieuws is het heel goed mogelijk dat markten positief reageren als de opname van de langlopende ECB-leningen tegenvalt. ECB-president Mario Draghi heeft gezegd dat de balans van de centrale bank terug moet naar niveaus van begin 2012, ongeveer 2,7 tot 3 biljoen euro. Zouden banken te weinig lenen van de ECB, dan moet de ECB de geldpers harder laten rollen om obligaties te kopen. De ECB is echter van plan private sector-obligaties te kopen: door onderpand gedekte obligaties en obligaties die bestaan uit verpakte leningen. Punt is dat het voor de ECB lastig gaat worden om genoeg van deze obligaties in de markt te kopen om de balans op het gewenste niveau te krijgen. En dat betekent weer dat de kans groter wordt dat de ECB noodgedwongen staatsleningen moet gaan kopen, waarvan het aanbod wel toereikend is. En echte kwantitatieve versoepeling, het grootschalig aankopen van staatsobligaties, is iets waar de ECB om politieke redenen heel erg tegen op ziet.
7. Duitsland tegen de rest van de wereld. Dat is het zo’n beetje als het de aankomt op de vraag of de ECB wel of geen grootschalig opkoopprogramma van staatsobligaties moet opstarten om de economie van de eurozone uit het slop te trekken en de inflatie op peil te krijgen. En de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling is dan ook de zoveelste internationale organisatie die de ECB heeft opgeroepen de geldpers te laten rollen. Het IMF en de OESO zijn al geruime tijd bezig de ECB te porren om staatsobligaties in de markt te kopen.
8. Schotland is vanochtend om 7.00 uur naar de stembus te gaan om te stemmen over afscheiding van het Verenigd Koninkrijk. De opkomst is naar verwachting fors: meer dan 90 procent van de kiesgerechtigde Schotten zou naar de stembus gaan. Volgens opiniepeilingen is er sprake van een nek-aan-nek race tussen vóór en tegen afscheiding. De bookies denken echter dat het niet zo’n vaart gaat lopen. City A.M. heeft op basis van het gokgedrag uitgerekend dat de kans meer dan 80 procent is dat Schotland binnen het Verenigd Koninkrijk blijft.
9. Webwinkelgigant Zalando wil met de beursgang 633 miljoen euro ophalen. Het Duitse bedrijf gaat tot 28,1 miljoen aandelen uitgeven tegen een prijs van 18 tot 22,50 euro. En dat zou het bedrijf waarderen op 5,6 miljard euro. Zalando is opgericht door de Samwer-broers, die het klonen van succesvolle internetbedrijven tot een kunst hebben verheven.
10. Europese aandelenbeurzen zijn vanochtend hoger van start gegaan in navolging van lichte winsten op Wall Street. Een echte aanleiding voor de winsten ligt niet voor handen. De rente in Europa loopt vanochtend licht op omdat de Fed gisteravond wat harder dan verwacht het gas teruggnam. De dollar, die gisteren omhoog schoot dankzij de Fed, levert vanochtend een klein deel van de winsten in ten opzichte van de euro en de yen.
Arne Petimezas is analist bij financiële dienstverlener AFS Group. Deze bijdrage is niet bedoeld als advies tot het doen van individuele beleggingen.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl